近日，動脈網(wǎng)通過外媒資訊獲悉，美國領(lǐng)先的健身和健康改善方案供應(yīng)商Tivity Health將以13億美元價格收購提供體重管理產(chǎn)品和服務(wù)的公司Nutrisystem。

兩家公司于美國當(dāng)?shù)貢r間12月10日宣布，它們已簽訂最終協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，Tivity Health將以現(xiàn)金和股票的形式收購Nutrisystem的所有已發(fā)行股票。根據(jù)兩家公司董事會一致批準(zhǔn)的協(xié)議條款，Nutrisystem股東將以每股38.75美元現(xiàn)金和0.2141股Tivity Health股票換取每股Nutrisystem普通股。

該交易對Nutrisystem的企業(yè)價值為13億美元，股權(quán)價值為14億美元，約合每股47美元。每股8.25美元的隱含股票對價是基于截至2018年12月3日的10天Tivity Health股票的成交量加權(quán)平均價格計算的。根據(jù)Nutrisystem過去五個交易日的成交量加權(quán)平均價格，每股47美元的隱含交易對價代表30%的溢價。交易結(jié)束后，Tivity Health的股東預(yù)計將持有Nutrisystem公司約87%的股份。

NutriSystem(納斯達(dá)克股票代碼：NTRI)成立于1972年，是一家從事市場營銷和提供體重管理系統(tǒng)的公司。該公司通過互聯(lián)網(wǎng)和電話以及直接面向消費(fèi)者的銷售和分銷方式銷售體重管理項目。

NutriSystem于2000年上市，2002年宣告破產(chǎn)，隨后，Michael Hagan集資近1000萬美元，共收購了NutriSystem約59%的股份，成為Michael Hagan的新老板。2002年，NutriSystem創(chuàng)造了3年利潤增長70倍、股價上漲30倍的神話。2008年初，該公司被《福布斯》雜志評為“最便宜的減肥項目”。

NutriSystem成立之初只是提供減肥咨詢和少量產(chǎn)品，后來轉(zhuǎn)型為提供綜合減肥食譜健康管理公司。2009年它開始和會員倉庫俱樂部Costco合作，2012年和雜貨零售商Kroger合作提供早餐服務(wù)，2013年和沃爾瑪合作提供5天的Jumpstart的減肥食譜。2015年NutriSystem收購了提供減肥健康飲食的公司South Beach Diet，成為了該品牌的擁有者。

目前，NutriSystem通過多個減肥品牌幫助美國的女性、男性和老年人進(jìn)行體重以及健康管理。

合并后的公司將大規(guī)模提供健身、營養(yǎng)和社會參與解決方案的綜合組合，通過這一擴(kuò)展的產(chǎn)品組合，Tivity Health將更有能力解決導(dǎo)致許多慢性病的體重管理問題。Tivity Health的投資組合多樣化和規(guī)模擴(kuò)大將使該公司的所有利益相關(guān)者受益，包括健康計劃、健身伙伴、會員和消費(fèi)者，因為這些產(chǎn)品支持更健康的生活方式并可降低醫(yī)療成本。

兩家公司表示，Tivity Health和Nutrisystem強(qiáng)大的營銷能力和數(shù)據(jù)分析專業(yè)知識的結(jié)合，將使合并后的公司能夠提高所有消費(fèi)者群體的認(rèn)知度，并增加會員人數(shù)和參與度。此次交易還將通過增加新的獨(dú)立收入來源、成本和收入?yún)f(xié)同效應(yīng)以及巨大的潛在增長機(jī)會，為Tivity Health的股東創(chuàng)造價值。

根據(jù)兩家公司截至2018年9月30日的12個月的財務(wù)業(yè)績，預(yù)計營收約為13億美元，凈利潤約為1.35億美元，調(diào)整后的EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)約為2.23億美元。

收購?fù)瓿珊?，Tivity Health預(yù)計將維持所有現(xiàn)有的Nutrisystem品牌。此外，Nutrisystem首席執(zhí)行官Dawn Zier將成為Tivity Health的總裁和首席運(yùn)營官，并加入公司董事會。她將負(fù)責(zé)Tivity Health的營養(yǎng)和健身部門，并向該公司首席執(zhí)行官Donato Tramuto匯報工作。

Tivity Health將通過從瑞士信貸(Credit Suisse)獲得的全額承諾定期貸款和現(xiàn)有現(xiàn)金為此次收購的現(xiàn)金部分提供資金。在交易完成時，Tivity Health的預(yù)估凈杠桿預(yù)計約為4.4倍，包括已確認(rèn)的成本協(xié)同效益。Tivity Health預(yù)計，到2020年底，該公司的凈杠桿率將降至3.5倍以下，2021年底將低于2.5倍。

此次收購由瑞士信貸擔(dān)任Tivity Health的獨(dú)家財務(wù)顧問，Bass和Berry&Sims PLC擔(dān)任法律顧問。Evercore擔(dān)任Nutrisystem的獨(dú)家財務(wù)顧問，Davis Polk&Wardwell LLP擔(dān)任法律顧問。

該交易預(yù)計將于2019年第一季度完成，但需獲得Nutrisystem股東、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)以及其他慣例成交條件。

Tivity Health將以13億美元收購Nutrisystem